SOCAR的笔记获得了穆迪的临时Ba1评级



  • 2019-06-13
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国际评级机构穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)已对阿塞拜疆国有石油公司SOCAR发行的价值约10亿美元的票据进行临时Ba1评级。 该机构报告称,评级前景稳定。

SOCAR将把贷款的收益用于一般企业用途,包括为其现有债务再融资并为其上游和下游业务提供资金。

“我们分配给票据的(P)Ba1评级与SOCAR的公司家族评级一致,反映了票据与公司整体资本结构中其他债务的平等排名,”穆迪副总裁Julia Pribytkova说道。 SOCAR的分析师和首席分析师。

分配给票据的(P)Ba1评级与公司家族评级(CFR)处于同一水平,反映出它们在公司整体资本结构中的排名与其他债务相同,主要包括无担保银行债务和2012年2月发行了5亿美元的欧洲债券。

Ba1 CFR反映了SOCAR作为一家完全整合的石油和天然气公司的地位,该公司可以分享或完全控制该国的国内和出口市场的石油和天然气管道。

SOCAR是实施政府能源部门战略及其社会政策的代理人。 该公司的活动主要由国家资助。 穆迪坚持认为,SOCAR对政府干预的敏感性对其信用质量提出了挑战。

票据持有人将受益于标准的债务保护契约,例如净收入分配限制,资产处置限制,负面质押,合并和重组限制以及维持最低有形净值的要求。

在有利的石油市场环境的支持下,评级的稳定前景反映了SOCAR强劲的财务指标; 以及公司的经营业绩展望。

穆迪表示,如果公司实质性地改善其整体信息披露,它将考虑将SOCAR升级为投资级别; 证明通过增加有效储备来管理其再投资风险的证据; 提供更明确的战略,融资和投资政策; 并展示了稳固的流动性管理。

SOCAR是阿塞拜疆100%的国有能源公司。 在截至2012年6月30日的12个月中,SOCAR产生了约152亿美元的收入,32亿美元的利息,税收,折旧和摊销前收益,或EBITDA(由穆迪调整)和10亿美元的净收入。 SOCAR自2009年以来产生了积极的自由现金流。

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