可口可乐公司迅速推出Costa'Del Sol与Whitbread的交易



  • 2019-06-06
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伦敦(路透社) - 当Whitbread的老板Alison Brittain在会议上与软饮料巨头的首席执行官交叉时,向可口可乐( )出售39亿英镑(51亿美元)Costa咖啡连锁店开始酝酿在五月。

文件照片:2018年4月25日,一名女子走过英国拉夫堡的Costa咖啡馆。路透社/ Darren Staples /文件照片

自2015年12月起 Costa-owner Whitbread( )的Brittain在西雅图举行的微软CEO峰会之前并不认识James Quincey。

“我之前没有见过他,”布里奇周五说。 “这是一个非常快的交易。”

据知情人士透露,这笔交易的代号为“Project Del Sol” - 西班牙太阳海岸度假海岸的双关语 - 可口可乐公司和“暗红色项目” - 暗示哥斯达黎加的红色品牌。

它完成了长达数年的FTSE 100休闲集团Whitbread的精简,将其专注于其Premier Inn连锁酒店。

在此之前,投资者对英国最古老的公司之一的压力越来越大,而且该公司已经积极致力于分拆。

2017年12月,美国激进投资者Sachem Head透露它已经建立了Whitbread的股份,并且在接下来的一个月路透社报道该基金正在推动Brittain考虑从Premier Inn分拆Costa。

另一家美国激进公司艾略特于4月份成为Whitbread的最大股东,持股比例超过6%,并开始要求该集团解散。 一位熟悉情况的消息人士表示,对冲基金正以“好斗的方式”与休闲团体进行接触。

解决方案

在Elliott宣布持股之后不到两周,在Brittain在西雅图遇到Quincey之前,Whitbread宣布将把Costa分拆成一家独立上市公司,分拆计划需要长达24个月。

这引发了对潜在买家的咖啡连锁店的兴趣,Brittain说。

“哥斯达黎加是一家可爱的公司,因此该公司有明显的追求者,我们认为他们中没有人穿着合适的西装并驾驶合适的汽车,”她说,拒绝透露这些公司。

“我们一开始就决定分拆,我们不会对出售给金融公司感兴趣,但我们会继续向可口可乐这样的战略买家开放,他们可以为我们的股东带来额外的价值,因为他们的协同作用。“

可口可乐将能够利用其分销网络大幅扩展Costa品牌的影响力。

虽然科斯塔在英国拥有大约7,000台自助服务机,在海外约有1,000家咖啡店,但这家美国巨头在全球拥有数百万台自动售货机,可用于销售哥斯达黎加产品。

Brittain表示,可口可乐于6月底首次正式接近Whitbread,谈判进展迅速,周五早上签署了一份协议,该协议是在股票市场宣布之前的8分钟。

一位接近该公司消息人士表示,即使在与软饮料巨头进行独家谈判后,她也不断推高价格,并且不会屈服于低价竞标。

美国集团对哥斯达黎加的兴趣早于分拆公告以及去年5月负责可口可乐的Quincey是英国人的事实,这将有助于将咖啡连锁店放在软饮料公司的监管下,Whitbread老板添加。

“他们一直在扫描咖啡,他们已经在哥斯达黎加做了相当长的一段时间,”她说。

股票JUMP

周五伦敦Whitbread股价上涨14.3%,因为分析师称赞Costa的价格已经上涨,该价格构成了该公司最新年度收益的16.4倍。

Elliott表示,它“祝贺Whitbread董事会就此拟议的交易表示祝贺,并期待继续与他们合作,以最大限度地发挥剩余业务的价值。”

Sachem Head的管理合伙人兼投资组合经理斯科特弗格森表示,他的基金“非常满意交易和信贷管理以及董事会为股东创造最大化价值的能力。”

这笔交易结束了Whitbread作为休闲领域的企业集团的历史。

虽然大部分收益将退还给股东,但它将使用部分现金偿还债务并解决其3.5亿英镑的养老金赤字,使其能够灵活地继续扩大其在英国和德国的Premier Inn酒店,这将成为其主要业务。

成立于276年前由Samuel Whitbread,Godfrey和Thomas Shewell创立的啤酒厂,Whitbread成长为一个庞大的集团,其兴趣涉及酒吧,健身俱乐部,休闲餐饮连锁店和哥斯达黎加,1995年它以1900万英镑的价格购买。

但它近年来已经缩减,2000年退出酿酒,David Lloyd休闲俱乐部,豪华万豪酒店品牌,TGI Fridays和必胜客在2006年至2007年间。

除酒店外,其余的Premier Inn酒店还经营Brewers Fayre和Beefeater酒吧及餐厅品牌。

(1美元= 0.7711英镑)

Martinne Geller和Maiya Keidan的补充报道; 由Adrian Croft编辑

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